Cermati Invest Weekly Update 22 Desember 2025

Ulasan Pasar

INDONESIA
Ticker W (-/+) % Price
IHSG -0.59% 8,609.55
ISSI -1.14% 213.13
IDX30 1.00% 438.56
FTSE Indonesia 0.76% 3,156.32
MSCI Indonesia 0.00% 6,428.69
US Dollar 0 16,740.00

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

IHSG & Saham Pekan Ini

Indeks, penutupan terakhir IHSG 19 Desember 2025 turun tipis 0.10% ke posisi 8609.55 atau melemah 0.59% sepekan. Pekan ini diprediksi masih rawan koreksi dalam kisaran 8462 - 8776.97 (all time high). Indeks konstituen pekan ini adalah Indeks SMI. Sepanjang 2025 performa IHSG naik (+)23.28%.

Saham, walaupun peluangnya mulai terbatas karena menjelang akhir tahun, dan tidak ada lagi katalis positif yang ditunggu, potensi saham dalam sektor Infrastruktur, Industri, Energi dan Consumer Goods, Transportasi, serta Kesehatan masih yang terbaik.

Perhatikan: BBNI, ISAT, TBIG, BMRI, TLKM, JSMR, AKRA

Investasi Saham Sekarang!  

Pergerakan Rupiah

Nilai tukar dolar AS terhadap rupiah diperkirakan melemah sampai akhir tahun 2025 di kisaran Rp16.640 hingga Rp16.920.

COMMODITY
Ticker W (-/+) % Price
Gold 0.84% 4,338.55
Silver 8.84% 67.49
Platinum 12.95% 1,976.85
Nickel 1.31% 14,760.63
Timah - 36,199.02
Aluminium 2.85% 2,958.90
Crude Oil WTI -1.26% 56.52
Palm Oil c3 F - 4,480.00
Natural Gas -3.14% 3.98
Newcastle Coal -0.09% 108.40
Copper 2.63% 11,875.65

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

Emas & Kripto

Emas, 

Harga emas bergerak antara US$4275—US$4516, diperkirakan segera mencatat harga tertinggi baru sampai akhir tahun ini.

Harga emas domestik di kisaran Rp2.300.000—Rp2.460.000 per gram pekan ini. Kenaikan emas domestik ini sejalan dengan perkembangan harga emas global yang hampir kembali mencatatkan rekor tertinggi jelang akhir tahun 2025 ini dan pelemahan rupiah.

Sejak awal tahun 2025 emas naik (+)65.54%, perak (+)126.19% dan platinum (+)113.45%. Sedangkan emas dalam negeri naik (+)71.92%.

Tidak perlu menunggu kaya untuk membeli emas, kini dengan modal Rp10.000 sudah dapat membeli emas murni kadar 99.99%. Walau belum berbentuk fisik karena belum dicetak, harga emas digital relatif stabil dan bisa jadi instrumen diversifikasi asset. Emas digital juga dapat digunakan sebagai dana darurat karena dapat dijual dengan mudah walau belum pegang fisiknya. Bila ingin ambil fisiknya, cukup tambah biaya cetak dan sertifikat sekitar 10% per gramnya.

Mulai Investasi Emas Digital Sekarang!  

Kripto,

CRYPTO
Ticker W (-/+) % Price
BTC/USD -0.11% 88,121
ETH/USD -2.66% 2,980.47

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

Menjelang akhir tahun 2025, pasar kripto cenderung melemah tipis. Bitcoin bertahan di sekitar $88.000, Ethereum di $2.975, Solana di $125, sementara altcoin lain bergerak hati-hati. Sentimen global dan likuiditas akhir tahun membuat pergerakan relatif sideways dengan potensi volatilitas menjelang 31 Desember.

Bitcoin (BTC), diperkirakan bergerak sideways dalam area US$83000 (support)US$91900 (resistance). Performa sejak awal 2025 masih minus 5.93%.

Ethereum (ETH), diperkirakan bergerak sideways dalam area US$2796US$3250. Performa ETH sejak awal tahun 2025 masih minus 10.68%.

Solana (SOL), masih rawan koreksi jika tidak mampu bertahan di atas $120.

Untuk investor pemula, fokus pada akumulasi bertahap (DCA) di area support, sambil menjaga eksposur agar tidak terlalu besar menghadapi volatilitas, hindari spekulasi berlebihan di pekan penuh data ekonomi. Diversifikasi dan gunakan stablecoin untuk lindung nilai menghadapi volatilitas.

Mulai Investasi Kripto di Sini!  

REGIONAL
Ticker W (-/+) % Price
Dow Jones -0.67% 48,134.89
S&P 500 0.10% 6,834.50
FTSE 100 2.57% 9,897.42
DAX 0.42% 24,288.40
Nikkei 225 -1.10% 49,507.21
Hang Seng -1.10% 25,690.53
CSI 300 -0.28% 4,568.18
KOSPI -3.52% 4,020.55

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

Reksa Dana

Berikut adalah performa reksa dana terbaik 1 bulan terakhir, antara lain Insight Money Syariah (reksa dana pasar uang), HPAM Pendapatan Tetap Prima (reksa dana pendapatan tetap), TRIM Kombinasi 2 (reksa dana campuran), dan HPAM Ultima Ekuitas 1 Kelas A (reksa dana saham).

Bingung cari investasi reksa dana yang aman dan menguntungkan? Cermati Invest solusinya!

Mulai Investasi Reksa Dana Sekarang!  

Surat Berharga

Beberapa obligasi yang kami pilihkan untuk Anda, dapat dilihat dalam tabel atau langsung di aplikasi Cermati Invest.

Beli Obligasi Sekarang!

Tekanan Global Warnai Pasar RI, BI Jaga Stabilitas, Momentum Akhir Tahun Dinanti

Pasar keuangan Indonesia bergerak melemah pada pekan lalu. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mencatat koreksi seiring pelemahan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat (AS). Di tengah kondisi tersebut, Bank Indonesia (BI) memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di level 4.75%. Kebijakan ini diambil sebagai langkah menjaga stabilitas nilai tukar rupiah agar tetap sejalan dengan fundamental, di tengah ketidakpastian global yang masih tinggi, sekaligus memperkuat sinergi dalam mendorong pertumbuhan ekonomi.

Ke depan, BI akan terus mencermati peluang penurunan suku bunga BI-Rate seiring dengan proyeksi inflasi 2026 yang diperkirakan tetap terkendali dalam kisaran sasaran 2.5±1%, serta kebutuhan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi.

Dari sisi global, inflasi Amerika Serikat pada November tercatat sebesar 2.7% secara tahunan, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 3.1%. Kondisi ini memperkuat harapan bahwa bank sentral AS, The Federal Reserve, masih memiliki ruang untuk melanjutkan siklus pelonggaran kebijakan moneternya. Menjelang libur panjang Natal dan Tahun Baru, pelaku pasar juga mulai menantikan potensi terjadinya Santa Claus Rally, yang secara historis kerap menjadi katalis positif bagi pergerakan pasar di akhir tahun.

loader

Performance IHSG, XAUUSD (Gold), BTCUSD (Bitcoin) & USDIDR since Jan 2025 (YtD)

Reksa Dana

                Inception  
Reksa Dana PASAR UANG NAV 1M 3M 6M YTD 1Y 3Y % Date AUM
Insight Money Syariah 1727.1666 0.44% 1.41% 2.99% 5.80% 6.04% 17.92% 72.72% 30 Sep 2015 175.23 B
Insight Retail Cash Fund 1672.7075 0.43% 1.38% 3.16% 5.98% 6.19% 16.99% 67.27% 13 Apr 2018 14.50 B
HPAM Ultima Money Market 1694.7548 0.42% 1.39% 2.76% 5.24% 5.43% 15.85% 69.48% 10 Jun 2015 1.02 T
Setiabudi Dana Pasar Uang 1584.456 0.42% 1.29% 2.66% 5.29% 5.51% 16.51% 58.45% 23 Dec 2016 549.68 B
Syailendra Dana Kas 1770.4265 0.41% 1.29% 2.73% 5.14% 5.33% 15.22% 77.04% 12 Jun 2015 2.64 T
Bahana Likuid Syariah Kelas G 1265.41 0.38% 1.23% 2.52% 5.02% 5.23% 15.33% 26.54% 12 Jul 2016 499.31 B
TRIM Kas 2 Kelas A 1994.062 0.38% 1.20% 2.51% 5.13% 5.36% 15.55% 99.41% 8 Apr 2008 7.50 T
Trimegah Kas Syariah 1497.9114 0.38% 1.20% 2.54% 5.04% 5.24% 15.65% 49.79% 30 Dec 2016 1.51 T
Danakita Stabil Pasar Uang 1690.03 0.37% 1.20% 2.59% 4.98% 5.18% 15.28% 69.00% 10 Sep 2015 69.51 B
BRI Seruni Pasar Uang III 1848.1003 0.34% 1.21% 2.58% 5.14% 5.34% 15.57% 84.81% 16 Feb 2010 3.75 T
BRI Seruni Pasar Uang Syariah 1399.095 0.32% 1.13% 2.57% 5.21% 5.33% 16.19% 39.91% 19 Jul 2018 1.76 T
Cipta Dana Cash 1805.37 0.32% 1.25% 2.90% 5.73% 5.95% 16.95% 80.54% 8 Jun 2015 473.85 B
BNI-AM Dana Likuid Kelas A 1994.07 0.28% 1.11% 2.57% 5.02% 5.20% 13.87% 99.41% 27 Dec 2012 681.40 B
SAM Dana Kas 1502.5075 0.26% 1.18% 2.88% 5.37% 5.48% 14.23% 50.25% 10 Feb 2017 61.32 B

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

                Inception  
Reksa Dana PENDAPATAN TETAP NAV 1M 3M 6M YTD 1Y 3Y % Date AUM
HPAM Pendapatan Tetap Prima 1103.6543 0.55% 1.86% 4.66% 9.18% 8.12% 22.26% 15.63% 29 Oct 2018 792.71 B
Insight Renewable Energy Fund 2509.989 0.51% 1.71% 5.70% 9.48% 9.75% 24.88% 151.00% 22 Jun 2011 1.71 T
Insight Haji Syariah 5544.9759 0.45% 1.63% 5.31% 9.54% 9.81% 25.85% 454.50% 13 Jan 2005 2.42 T
BRI Melati Pendapatan Utama 2042.3352 0.16% 1.38% 5.55% 9.25% 9.84% 17.98% 104.23% 27 Sep 2012 130.98 B
TRIM Dana Tetap 2 Kelas A 3469.17 0.10% 0.96% 3.87% 7.86% 8.01% 19.32% 246.92% 13 May 2008 2.99 T
UOBAM Inovasi Obligasi Nasional 1101.1477 0.09% 1.78% 4.52% 8.12% 8.05% 14.45% 10.11% 12 Jan 2021 77.54 B
HPAM Government Bond 1683.9755 0.08% 1.49% 5.48% 9.87% 10.65% 21.54% 75.90% 18 May 2016 10.07 B
Principal Total Return Bond Fund 2703.05 0.06% 1.42% 5.19% 9.00% 9.63% 12.81% 177.89% 21 Aug 2008 13.77 B
BNI-AM Pendapatan Tetap Quality Long Duration Fund 1676.65 0.05% 1.52% 4.94% 8.05% 8.54% 16.84% 73.70% 16 Jun 2016 18.86 B
BRI Brawijaya Abadi Pendapatan Tetap 1517.7325 0.04% 2.17% 6.27% 11.85% 12.53% 19.45% 51.77% 25 Feb 2019 140.88 B
SAM Sukuk Syariah Sejahtera 2504.1302 0.00% 1.54% 5.10% 9.50% 8.32% 16.08% 163.01% 29 Oct 1997 53.35 B
Cipta Bond 1937.48 -0.01% 1.18% 3.91% 7.93% 8.49% 16.34% 93.75% 2 Jan 2019 96.37 B
Syailendra Fixed Income Fund Kelas A 2795.8 -0.02% 0.58% 4.98% 9.09% 9.52% 18.50% 179.58% 8 Dec 2011 267.09 B
Eastspring Investments IDR High Grade Kelas A 1685.18 -0.04% 0.97% 5.02% 9.27% 9.93% 18.18% 78.13% 9 Jan 2013 9.78 T
Eastspring IDR Fixed Income Fund Kelas A 1883.6 -0.06% 1.31% 5.23% 9.16% 9.65% 17.84% 88.36% 16 Mar 2015 341.36 B
Sequis Bond Optima 1599.1184 -0.24% 0.84% 4.67% 8.40% 8.84% 14.87% 59.91% 8 Sep 2016 54.23 B
Eastspring Investments Yield Discovery Kelas A 1666.71 -0.28% 0.49% 4.69% 8.52% 8.64% 14.20% 72.14% 29 May 2013 102.25 B
BNI-AM Short Duration Bonds Index Kelas R1 1106.93 -0.44% -0.14% 4.77% 9.49% 9.66% 19.05% 15.10% 1 Sep 2022 186.85 B

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

                Inception  
Reksa Dana CAMPURAN NAV 1M 3M 6M YTD 1Y 3Y % Date AUM
TRIM Kombinasi 2 3371.32 9.10% 14.15% 23.11% 24.04% 27.11% 34.24% 237.13% 10 Nov 2006 44.94 B
TRIM Syariah Berimbang 3990.3 6.87% 10.82% 21.50% 20.24% 23.04% 34.18% 299.03% 27 Dec 2006 65.52 B
Trimegah Balanced Absolute Strategy Kelas A 2202.7 5.96% 11.09% 20.19% 22.85% 25.78% 35.96% 120.27% 28 Dec 2018 532.17 B
Syailendra Balanced Opportunity Fund 4469.26 2.39% 20.10% 35.47% 36.33% 40.72% 43.68% 346.93% 22 Apr 2008 181.65 B
HPAM Flexi Indonesia Sehat Kelas A 2534.2298 2.12% 11.25% 22.37% 31.31% 33.88% 55.30% 153.42% 2 Mar 2011 96.82 B
Setiabudi Dana Campuran 1633.7292 -0.28% 3.16% 11.11% 13.38% 15.33% 26.77% 63.37% 25 Sep 2017 73.60 B

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

                Inception  
Reksa Dana SAHAM NAV 1M 3M 6M YTD 1Y 3Y % Date AUM
HPAM Ultima Ekuitas 1 Kelas A 3684.6638 7.63% 12.40% 29.24% 34.98% 38.91% 46.25% 268.47% 2 Nov 2009 676.26 B
TRIM Syariah Saham 2259.5 6.51% 13.30% 28.07% 23.25% 27.42% 21.53% 125.95% 27 Dec 2006 98.53 B
Bahana Primavera Plus 14364.08 5.92% 18.28% 22.83% 22.84% 26.27% 2.73% 1336.41% 27 May 1997 52.11 B
SAM Indonesian Equity Fund 2658.38 5.84% 20.45% 41.38% 35.76% 41.68% 63.06% 222.81% 18 Oct 2011 983.98 B
BRI Syariah Saham 862.3737 4.54% 14.02% 24.03% 19.36% 21.53% -1.15% -13.76% 18 Sep 2014 14.60 B
UOBAM Sustainable Equity Indonesia 995.81 3.47% 8.66% 16.49% 6.46% 10.01% 1.26% -0.42% 4 Aug 2021 49.63 B
Principal Total Return Equity Fund Kelas O 3580.07 2.81% 6.94% 15.55% 13.72% 17.24% 5.77% 258.01% 1 Jul 2005 23.21 B
Bahana Primavera 99 Kelas G 1332.39 2.60% 8.39% 10.95% 9.21% 12.32% 3.67% 33.24% 5 Sep 2014 16.53 B
TRIM Kapital Plus 4961.23 2.46% 7.92% 15.58% 12.13% 15.62% 25.47% 396.12% 18 Apr 2008 651.75 B
Principal Islamic Equity Growth Syariah 1351.89 2.03% 5.79% 18.15% 17.44% 20.54% 12.44% 35.19% 10 Sep 2007 70.37 B
TRIM Kapital 11717.93 1.43% 5.88% 13.40% 7.76% 10.72% 5.48% 1071.79% 19 Mar 1997 375.06 B
BNI-AM Inspiring Equity Fund 990.8482 1.03% 8.48% 14.60% 9.17% 12.13% -2.26% -0.92% 7 Apr 2014 1.25 T
Syailendra Equity Opportunity Fund 4920.31 0.84% 14.98% 25.39% 19.92% 24.06% 27.42% 392.03% 7 Jun 2007 233.18 B
HPAM Ekuitas Syariah Berkah Kelas A 2487.1522 0.12% 4.70% 22.68% 30.37% 30.50% 82.43% 148.72% 20 Jan 2020 1.60 T
UOBAM Indeks Bisnis-27 1391.8772 -0.53% 3.72% 10.58% 7.68% 11.66% 0.61% 39.19% 15 Aug 2012 150.91 B
BNI-AM Indeks IDX30 779.96 -0.90% 3.84% 9.11% 6.44% 10.06% 0.48% -19.50% 28 Dec 2017 1.01 T
Cipta Saham Unggulan Syariah 2475.35 -4.21% -0.61% 8.44% 10.31% 12.02% 5.31% 147.54% 5 Sep 2018 16.23 B

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

                Inception  
Reksa Dana USD NAV 1M 3M 6M YTD 1Y 3Y % Date AUM
Eastspring Syariah Equity Islamic Asia Pacific USD Kelas A 1.540596 3.08% 8.21% 44.17% 64.72% 61.25% 57.83% 54.06% 28 Oct 2016 3.20 M
Batavia Global ESG Sharia Equity USD 1.2746 2.28% 3.32% 7.72% 11.41% 9.61% 31.37% 27.46% 27 Jan 2021 6.51 M
BRI G20 Sharia Equity Fund Dollar 1.2522 1.49% 0.30% 3.32% 5.78% 3.57% 26.19% 25.22% 3 Dec 2019 1.17 M
Batavia Technology Sharia Equity USD 1.2747 1.24% -1.58% 10.26% 8.97% 9.45% 81.14% 27.47% 16 Feb 2022 111.68 M
BRI Melati Premium Dollar 1.463676 0.35% 0.63% 3.62% 7.14% 6.46% 8.08% 46.37% 19 Feb 2007 1.78 M
STAR Fixed Income Dollar 1.071855 0.31% 0.98% 2.42% 4.19% 4.33% 17.30% 7.19% 10 Jul 2017 17.20 M
Batavia USD Bond Fund 1.0679 0.21% 0.30% 1.53% 4.40% 4.20% 4.02% 6.79% 18 Oct 2022 21.21 M
Eastspring Syariah Fixed Income USD Kelas A 0.966796 0.17% 0.31% 1.15% 4.08% 3.98% 8.34% -0.35% 8 Mar 2021 11.50 M
Eastspring Syariah Greater China Equity USD Kelas A 0.717856 -0.69% -5.28% 12.88% 19.44% 16.27% 2.14% -28.21% 15 Jun 2020 9.29 M

Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025

Surat Utang/Obligasi

NAMA OBLIGASI ISIN MATA UANG KUPON JATUH TEMPO HARGA BELI HARGA JUAL YIELD RATING
FR0103 IDG000024506 IDR 6.75% 15-Jul-35 103.75 102.75 6.22% BBB
FR0097 IDG000020900 IDR 7.13% 15-Jun-43 105.75 104.75 6.57% BBB
PBS005 IDP000001505 IDR 6.75% 15-Apr-43 101.95 100.95 6.56% BBB
BWPT01BCN2 IDA0001522B2 IDR 11.00% 26-Feb-28 101 100 10.56% idA-
INKP05BCN1 IDA0001485B2 IDR 10.75% 4-Oct-29 101.25 100.25 10.38% idA+
Provided by Cermati Invest, last update 19 December 2025
Monday, 22 December 2025 Previous Consensus
Forecast
8:15 AM CN Loan Prime Rate 1Y 3.00% 3.00% 3.00%
8:15 AM CN Loan Prime Rate 5Y DEC 3.50% 3.50% 3.50%
2:00 PM GB Current Account Q3 £-28.9B £-21.5B £ -18.8B
8:30 PM US Chicago Fed National Activity Index SEP -0.12   -0.40
Tuesday, 23 December 2025 Previous Consensus
Forecast
8:30 PM US Durable Goods Orders MoM OCT 0.50% 0.40% 0.30%
8:30 PM US GDP Growth Rate QoQ 2nd Est Q3 3.80% 3.20% 3.20%
8:30 PM US Corporate Profits QoQ Prel Q3 0.20%   1.00%
8:30 PM US Durable Goods Orders Ex Transp MoM OCT 0.60% -1.50% -1.10%
8:30 PM US GDP Price Index QoQ 2nd Est Q3 2.10% 2.70% 2.50%
9:15 PM US Industrial Production MoM OCT 0.10% 0.10% -0.10%
10:00 PM US CB Consumer Confidence DEC 88.7 89 89
  US ADP Employment Change Weekly 16.25K    
Wednesday, 24 December 2025 Previous Consensus
Forecast
4:00 AM KR Consumer Confidence DEC 112.4   104
4:30 AM US API Crude Oil Stock Change DEC/19 -9.3M    
6:50 AM JP
BoJ Monetary Policy Meeting Minutes
     
7:00 PM US MBA 30-Year Mortgage Rate DEC/19 6.38%    
8:30 PM US Initial Jobless Claims DEC/20 224K 225K 226.0K
Thursday, 25 December 2025 Previous Consensus
Forecast
12:00 PM JP Housing Starts YoY NOV 3.20% 0.40% 0.50%
Friday, 26 December 2025 Previous Consensus
Forecast
6:30 AM JP Unemployment Rate NOV 2.60% 2.60% 2.60%
6:50 AM JP Industrial Production MoM Prel NOV 1.50% -2.00% -1.80%
6:50 AM JP Retail Sales YoY NOV 1.70% 0.90% 0.90%
11:00 PM RU Unemployment Rate NOV 2.20% 2.20% 2.20%
Source: BI, CNBC Indonesia, Bloomberg, Investing, Trading Economics, KSEI, Cermati, Artha Investa Teknologi (AIT), Stockwatch.id.

Disclaimer:
Dokumen ini dibuat hanya untuk memberikan informasi. Isi dokumen ini tidak boleh ditafsirkan sebagai suatu bentuk penawaran untuk membeli/menjual/dijadikan dasar dari atau yang dapat dijadikan pedoman sehubungan dengan suatu perjanjian atau komitmen apa pun atau suatu nasehat investasi.

Baca Juga Cermati Invest Weekly Update Sebelumnya: