Investasi

Cermati Invest Weekly Update 28 September 2026

Diedit oleh

Ringkasan Pasar Sepekan

  • IHSG & Pasar Saham: IHSG melemah signifikan sebesar (-)3.09% ke level 6,241.89 akibat sentimen teknikal dan aksi ambil untung investor di tengah fluktuasi geopolitik. Indeks sektoral keuangan (-13.92% YTD) dan konsumer non-siklikal (-15.14% YTD) masih relatif outperform dibandingkan IHSG (-29.13% YTD).
  • Arus Modal Asing (Net Foreign Flow): Pasar saham domestik mencatatkan net foreign sell seiring penguatan imbal hasil obligasi AS (U.S. 30Y Yield membalik ke level 5.50%, naik +3.29%), memicu aliran dana keluar dari pasar berkembang ke safe haven.
  • Kurs Rupiah: Nilai tukar rupiah terhadap Dolar AS melemah/naik sebesar (+)0.85% ke level Rp17,885.00 / US$. Secara YTD 2026, USD/IDR telah menguat (+)6.97%.
  • Komoditas: Harga minyak mentah merosot tajam (Brent -6.19% ke US$97.44/bbl; WTI -3.79% ke US$92.44/bbl). Sebaliknya, Gas Alam melonjak tinggi sebesar (+)10.92% ke US$3.23, dan Batu Bara naik (+)1.28% ke US$145.85/ton. Emas dunia (XAUUSD) terkoreksi (-)2.12% ke US$4,285.37/oz.
  • Pasar Kripto: Aset kripto mengalami rebound kuat dengan Bitcoin naik (+4.66% ke level US$85,008 dan Ethereum melesat +2.56% ke level US$2,715.59.

1. Ringkasan Berita Ekonomi, Politik, & Keuangan Pekan Lalu

Domestik (Indonesia)

  • Langkah Antisiptif Bank Indonesia: BI terus menjaga stabilitas kurs rupiah yang menembus level Rp17,800-an/US$ melalui intervensi triple intervention di pasar DNDF, spot, dan pasar SBN. Yield SBN 30 tahun bergerak stabil dan sedikit melandai ke 7.21% (-0.30%).
  • Kinerja Sektoral Bursa: Sektor Keuangan (IDXFINANCE: -13.92% YTD) dan Barang Konsumen Primer (IDXNONCYC: -15.14% YTD) menjadi penahan koreksi IHSG lebih lanjut, sementara sektor Teknologi (IDXTECHNO: -36.98% YTD) dan Infrastruktur (IDXINFRA: -35.32% YTD) mengalami tekanan jual paling dalam.
  • Musim Aksi Korporasi & Dividen Interim: Emiten energi dan barang baku mulai mengumumkan jadwal cum-dividend interim, termasuk BSSR, CDIA, VICO, dan IFFI yang menjadi sorotan investor.

Global & Regional

  • Wall Street Menguat di Tengah Ketidakpastian: Indeks saham AS bergerak solid didorong sektor teknologi; US Tech 100 (Nasdaq) melonjak (+)3.02% ke level 30,634.60, S&P 500 naik (+)1.21%, dan Dow Jones menguat (+)0.28%.
  • Pasar Asia Bervariasi: Nikkel 225 (Jepang) memimpin penguatan regional sebesar (+)2.07% ke 66,364.20 dan KOSPI naik (+)2.71%. Namun, Hang Seng (-0.97%) dan CSI 300 (-1.51%) tertekan sentimen pemulihan ekonomi Tiongkok yang melambat.
  • Volatilitas Energi & Industri: Pasokan energi global mendorong lonjakan harga Gas Alam (+10.92%), sedangkan kekhawatiran normalisasi pasokan minyak menurunkan spekulasi harga Brent ke bawah US$100/bbl. Logam industri seperti Nikkel (+0.83%) dan Tembaga (+0.84%) mencatatkan kenaikan tipis.

2. Prospek & Perkiraan Arah Pasar Pekan Ini

IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan)

Uji support krusial di area 6,200–6,220. Jika mampu rebound, IHSG berpeluang menuju resistance terdekat di 6,310–6,350. Selective buying pada saham-saham perbankan big-cap dan emiten yang membagikan dividen interim.

Sektor & Saham Pilihan

  • Sektor Terbaik: Keuangan (IDXFINANCE) & Barang Konsumen Primer (IDXNONCYC) yang terbukti paling defensif secara YTD.
  • Saham Pilihan: BBCA & BBRI (DCA bertahap memanfaatkan area konsolidasi). BSSR (trading buy memanfaatkan momentum cum-dividend interim (Cum Date: 29 Sept 2026, estimasi dividen Rp406.16/saham). ICBP & MYOR (Defensif dalam menghadapi volatilitas rupiah).

Kurs Rupiah (USD/IDR)

Diproyeksikan bergerak di rentang Rp17,750–Rp17,950 / US$. Efek kenaikan imbal hasil US Treasury 30Y menjadi tekanan utama bagi mata uang negara berkembang.

Pasar Kripto

Momentum positif Bitcoin (BTC) diprediksi berlanjut dengan target menguji batas psikologis US$88,000, dengan support kuat di area US$82,500. Ethereum (ETH) berpotensi menuju US$2,850.

Komoditas (Minyak, Gas, XAUUSD, & Emas Indonesia)

  • Minyak Mentah: Konsolidasi di kisaran US$90–US$95 (WTI).
  • Gas Alam: Tren bullish berlanjut menuju US$3.40–US$3.50.
  • Emas (XAUUSD) & Emas Indonesia: Koreksi jangka pendek XAUUSD di level US$4,250–4,300/oz. Emas Antam domestik diperkirakan tetap stabil terstabilisasi oleh penguatan nilai tukar Dolar AS.

Surat Berharga & BONDS

Yield SBN 10Y dan 30Y diprediksi bergerak stabil di kisaran 7.15%-7.30%. Obligasi FR0097 dan FR0098 menarik untuk strategi buy and hold.

Reksa Dana

Reksa Dana Pasar Uang dan Reksa Dana Saham berbasis Indeks Konsumer/Teknologi Asia Pasifik diperkirakan memberi imbal hasil optimal pekan ini.

3. Tabel Performa Pasar & Komoditas

Indeks Saham Indonesia & Acuan

Instrumen / Indeks

Closed

W (+/-) %

IDX Composite (IHSG)

6,241.89

-3.09%

Jakarta Islamic 70 (JI70)

145.19

-4.17%

IDX 30

344.14

-3.38%

FTSE Indonesia

2,187

-2.95%

MSCI Indonesia

4,040.91

-3.53%

US Tech 100 (Nasdaq)

30,634.60

+3.02%

US$/IDR

17,885.00

+0.85%

U.S. 30Y Treasury Yield

5.50

+3.29%

Indonesia 30Y Bond Yield

7.21

-0.30%

Indeks Regional & Kripto

Indeks Regional / Kripto

Closed

W (-/+) %

Dow Jones (US)

51,828.62

+0.28%

S&P 500 (US)

7,743.41

+1.21%

FTSE 100 (UK)

10,695.25

+0.34%

DAX (Jerman)

25,408.64

+0.41%

Nikkei 225 (Jepang)

66,364.20

+2.07%

Hang Seng (Hong Kong)

24,510.09

-0.97%

CSI 300 (Tiongkok)

4,439.14

-1.51%

KOSPI (Korsel)

7,080.92

+2.71%

Bitcoin (BTC/US$)

85,008

+4.66%

Ethereum (ETH/US$)

2,715.59

+2.56%

Pasar Komoditas Global

Komoditas Global

Harga Close

W (-/+) %

Emas (XAU/US$)

4,285.37

-2.12%

Perak (XAG/US$)

64.71

-3.63%

Platina

1,781.35

-1.21%

Nikel

16,359.75

+0.83%

Timah

53,863

+0.62%

Komoditas Global

W (+/-) %

Harga

Tembaga

14,674.40

0.84%

Minyak Mentah (WTI)

92.44

-3.79%

Minyak Mentah (Brent)

97.44

-6.19%

Minyak Sawit (CPO)

4,480.00

-

Gas Alam

3.23

10.92%

Data: Last Updated 25 Sept 2026.

4. Komparasi Kinerja Kelas Aset (YTD 2026)

Berdasarkan grafik analisis teknikal komparasi kinerja kumulatif Year-to-Date (YTD 2026) per penutupan 25 September 2026, berikut adalah rincian performa empat kelas aset utama:

Gambar 1: Grafik Komparasi Kinerja Kumulatif YTD 2026

5. Obligasi Konvesional & Sukuk Trending

Berikut adalah seri Surat Berharga Negara (SBN) Konvensional, Sukuk (SBSN), dan Obligasi Korporasi paling diminati investor pekan ini:

Seri Obligasi / Sukuk

Jenis

Maturity

Kupon (%)

Harga Indicative (%)

Yield (%)

FR0088

SBN Konvensional

15-Jun-2036

6.25%

94.05

7.11%

FR00103

SBN Konvensional

15-Jun-2035

6.75%

98.00

7.06%

PBS005

Sukuk Negara (SBSN)

15-Agu-2043

6.75%

96.50

7.11%

MBMA01BCN3

Obligasi Korporasi

09-Dec-2030

8.25%

100.50

8.11%

MOYA01B

Obligasi Korporasi

14-Jul-2031

8.75%

101.75

8.31%
Data: Last Updated 25 Sept 2026.

6. Reksa Dana Pilihan Sepekan

Rincian kinerja produk reksa dana kurasi Cermati Invest berdasarkan data penutupan sepekan (NAV, Return 1 Bulan, YTD, 1 Tahun, Sejak Peluncuran/Inception, serta Total Dana Kelolaan/AUM):

Jenis

Nama Reksa Dana

NAV

1 Bln

YTD

1 Th

Inception

AUM

Pasar Uang

Henan Ultima Money Market

1,764.0353

+0.51%

+3.85%

+5.37%

+76.40%

1.37 T

Pasar Uang

Setiabudi Dana Pasar Uang

1,647.2746

+0.51%

+3.77%

+5.21%

+64.73%

539.90 M

Pendapatan Tetap

HPAM Pendapatan Tetap Prima

1,111.5869

+0.60%

+5.28%

+6.17%

+16.54%

737.24 M

Pendapatan Tetap

UOBAM Inovasi Obligasi Nasional

1,136.6606

-0.56%

+3.16%

+4.03%

+13.67%

108.34 M

Saham

Cipta Saham Unggulan

3,676.02

+2.10%

+17.74%

+18.38%

+267.60%

32.39 M

Saham

Cipta Saham Unggulan Syariah

2,919.85

+2.44%

+17.08%

+19.89%

+191.99%

14.26 M

Campuran

Syailendra Balanced Opportunity Fund Kelas A

4,416.70

+0.25%

-3.67%

+16.12%

+341.67%

1.51 T

Campuran

HPAM Flexi Indonesia Sehat Kelas A

2,272.1252

+3.56%

-11.01%

-1.50%

+127.21%

83.66 M

Dolar AS

Eastspring Syariah Equity Islamic Asia Pacific USD Kelas A

2.171577

+2.69%

+31.82%

+50.62%

+117.16%

7.80 Jt

Dolar AS

Batavia Technology Sharia Equity USD

1.5610

+7.07%

+19.38%

+21.54%

+56.10%

173.28 Jt
Data: Last Updated 25 Sept 2026.

7. Kalender Ekonomi & Aksi Korporasi Pekan Ini

Kalender Ekonomi Utama Indonesia & Global (WIB)

Tanggal (WIB)

Negara / Wilayah

Event / Rilis Data Ekonomi

Ekspektasi / Konsensus

29 Sept 2026

Amerika Serikat

Consumer Confidence Index (Sep)

103.5

30 Sept 2026

Tiongkok

NBS Manufacturing PMI (Sep)

49.8

01 Okt 2026

Indonesia

Inflasi YoY (Sep) & Indeks Manufaktur S&P

2.1% YoY

01 Okt 2026

Amerika Serikat

ISM Manufacturing PMI (Sep)

47.5

02 Okt 2026

Eurozone

Unemployment Rate (Agu)

6.4%

02 Okt 2026

Amerika Serikat

Non-Farm Payrolls & Unemployment Rate (Sep)

+140K / 4.2%

Corporate Action Emiten Indonesia

Corp. Action

Kode

Cum Date

Exp Date

Rec Date

Start

End

Payment Date

Price (Rp)

Note

Right Issue

BAJA

25-Sep-26

28-Sep-26

29-Sep-26

01-Oct-26

07-Oct-26

07-Oct-26

500

1(New) : 2(Old)

Dividen

VICO

28-Sep-26

29-Sep-26

30-Sep-26

-

-

22-Oct-26

8

FINAL

Dividen

IFFI

28-Sep-26

29-Sep-26

30-Sep-26

-

-

15-Oct-26

5

INTERIM

Dividen

BSSR

29-Sep-26

30-Sep-26

01-Sep-26

-

-

09-Sep-26

406.1609

INTERIM

Dividen

CDIA

30-Sep-26

01-Sep-26

02-Sep-26

-

-

22-Oct-26

1.422181

INTERIM

Dividen

NICL

02-Oct-26

05-Oct-26

06-Oct-26

-

-

14-Oct-26

6

INTERIM

Right Issue

BMAS

23-Nov-26

24-Nov-26

25-Nov-26

27-Nov-26

03-Nov-26

03-Dec-26

350

104(New) : 655(Old)

Disclaimer & Catatan Kerahasiaan:

Laporan riset ini disusun oleh Cermati Invest khusus untuk tujuan penyediaan informasi umum dan edukasi. Data dan analisa yang disajikan dihimpun dari sumber-sumber terpercaya (Bloomberg, Reuters, TradingView, IDN Financials, Stockwatch.id, Kontan, Bisnis, CNBC, dan Bursa Efek Indonesia). Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil investasi di masa depan. Setiap keputusan investasi merupakan tanggung jawab penuh dari masing-masing investor.

Baca Juga Cermati Invest Weekly Update Sebelumnya: