Bukan Saham Saja yang Bagi Dividen, Ternyata Reksa Dana Juga

Reksa dana tidak hanya menawarkan potensi kenaikan nilai investasi. Beberapa produk juga membagikan dividen secara berkala seperti reksa dana pendapatan tetap. Hal ini membuat investor menghadapi pertanyaan penting: apakah lebih menarik membeli sebelum pembagian dividen, pada saat ex-date, atau beberapa hari setelahnya?

Pertanyaan tersebut muncul karena NAV biasanya terlihat lebih rendah setelah distribusi dividen. Namun, penurunan NAV tidak otomatis berarti reksa dana menjadi lebih murah. Sebagian nilai yang sebelumnya berada di dalam NAB reksa dana telah berpindah kepada investor dalam bentuk dividen.

Karena itu, investor sebaiknya tidak menilai timing pembelian hanya dari perubahan NAV. Faktor yang perlu dibandingkan meliputi NAV setelah distribusi, besarnya dividen, total return termasuk dividen, kualitas obligasi dalam portofolio, risiko dan durasi, tren suku bunga, serta kondisi pasar obligasi.

Bingung cari investasi reksa dana yang aman dan menguntungkan? Cermati Invest solusinya!

Mulai Investasi Reksa Dana Sekarang!  

Mari lihat perbandingan 3 waktu pembelian ini:

Sebagai contoh, misalkan ada investor punya Rp10 juta, apakah sebaiknya dibelikan reksa dana sebelum dividen, saat ex-dividen atau 1 hari setelah dividen? Mana yang menghasilkan nilai investasi lebih tinggi setelah 1–3 bulan?

Berikut adalah 2 contoh reksa dana pendapatan tetap yang rutin membagi dividen secara berkala:

Sehingga jawaban sederhananya seperti ini:

*Ilustrasi ini menggambarkan nilai ekonomis dari pergerakan harga atau NAV sebelum dan setelah dividen dibagikan.

Nilai investasi reksa dana tetap bergerak dari waktu ke waktu karena NAV berubah setiap hari dan investor juga menerima dividen secara berkala. Bahkan, investor yang membeli pada cum date bisa menerima dividen pada ex-date keesokan harinya. Setelah dividen dibagikan atau ex-date, NAV biasanya turun karena sebagian nilai reksa dana telah berpindah kepada investor dalam bentuk dividen. Penurunan NAV bukan berarti reksa dana sedang “diskon”, tetapi periode ex-date bisa menjadi momentum yang menarik untuk diamati, karena NAV sudah menyesuaikan setelah pembagian dividen.

Jadi Investor sebaiknya tidak hanya melihat NAV, tetapi juga mempertimbangkan total return dan kinerja portofolio. Jika setelah ex-date kinerja portofolio kembali membaik dan NAV naik, artinya investor mendapatkan harga masuk yang relatif lebih rendah dibanding sebelum pembagian dividen.